11月12日，交銀國(guó)際發(fā)布關(guān)於百濟(jì)神州（06160.HK）的研報(bào)。3Q25澤布替尼銷售強(qiáng)勁，全球需求增長(zhǎng)推動(dòng)收入同比增41%，毛利率提升至86.0%，費(fèi)用率下降，盈利超預(yù)期。公司上調(diào)全年收入指引，現(xiàn)金儲(chǔ)備豐厚。管線優(yōu)勢(shì)顯著，血液瘤產(chǎn)品Bcl-2抑制劑與CDAC數(shù)據(jù)優(yōu)異，實(shí)體瘤多款新藥即將迎來(lái)PoC數(shù)據(jù)?；队A(yù)測(cè)上調(diào)及更樂(lè)觀的經(jīng)營(yíng)效率，上調(diào)DCF目標(biāo)價(jià)至231港元，維持買入評(píng)級(jí)。
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