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　彭博報(bào)道，內(nèi)地90後基金經(jīng)理謝添元管理的鵬華優(yōu)選回報(bào)基金，近1年回報(bào)率接近40%，超過(guò)95%同類(lèi)基金，更顯著跑贏上證綜指。今年來(lái)回報(bào)率為24%，更超過(guò)97%同業(yè)，策略是沽出貴州茅臺(tái)等過(guò)往的「白馬股」，重倉(cāng)新消費(fèi)股，包括泡泡瑪特(09992)、毛戈平(01318)。

　據(jù)報(bào)道，30歲的謝添元從小喜歡看《火影忍者》漫畫(huà)，他在去年2月才接手鵬華優(yōu)選回報(bào)基金，接任不久就將IP潮玩相關(guān)的新消費(fèi)公司納入投資組合。他表示，目睹泡泡瑪特的產(chǎn)品在泰國(guó)大受歡迎後，他的信念更加堅(jiān)定，原因是他看到「非線性增長(zhǎng)，每項(xiàng)指標(biāo)都顯示出突破潛力」。

　謝添元辦公桌上放滿(mǎn)「龍珠Z」的人物模型，他說(shuō)，因?yàn)樽约菏欠劬€，加上線上研究，培養(yǎng)了識(shí)別有潛力IP的眼光。他又指自己亦是Z世代，而Z世代正是中國(guó)新興「情感消費(fèi)」的驅(qū)動(dòng)力，令他能夠了解什麼能超越廣告，引發(fā)共鳴，並迅速走紅。

　基金過(guò)去重倉(cāng)貴州茅臺(tái)等白酒股，但這類(lèi)股票自去年第二季開(kāi)始就從組合前十的重倉(cāng)名單中消失。今年第一季，組合排名第一的重倉(cāng)股已是泡泡瑪特，今年來(lái)升195%，緊隨其後的是另一新消費(fèi)股毛戈平，今年升87%。

　謝添元指，買(mǎi)新消費(fèi)的本質(zhì)是買(mǎi)成長(zhǎng)，目前中國(guó)消費(fèi)總量承壓，人口紅利不再，需要業(yè)績(jī)和規(guī)模帶動(dòng)消費(fèi)股的股價(jià)成長(zhǎng)。未來(lái)消費(fèi)行業(yè)是個(gè)股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，需要看每一個(gè)公司未來(lái)幾年的成長(zhǎng)，滲透率是否能從零提升到1，不依賴(lài)人口紅利也能破圈。

　對(duì)於整體新消費(fèi)板塊，謝添元表示，確實(shí)存在一些結(jié)構(gòu)性泡沫，認(rèn)為有些公司已經(jīng)透支3至5年的業(yè)績(jī)，亦有一些公司愈升愈令人看不懂，但其實(shí)還是由基本面驅(qū)動(dòng)。他說(shuō)，如果短期數(shù)據(jù)走弱，會(huì)及時(shí)降低倉(cāng)位，為看錯(cuò)長(zhǎng)期趨勢(shì)留有餘地。

　謝添元又提到，最近也關(guān)注人氣增長(zhǎng)的氣泡黃酒，形容老樹(shù)也可以換新芽，他不會(huì)排斥買(mǎi)入。

　圖：中通社