12月16日，中泰證券發(fā)布關(guān)於華潤萬象生活（01209.HK）的研報，維持「買入」評級。公司2025年上半年營收85.2億，同比增長6.5%；歸母淨(jìng)利潤20.0億，同比增長7.4%，毛利率提升至37.1%。商業(yè)航道營收同比增長14.65%，在管面積持續(xù)擴張，背靠母公司資源，業(yè)績增長動能強勁。物業(yè)航道穩(wěn)健發(fā)展，第三方外拓能力突出，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均衡。預(yù)計2025-2027年歸母淨(jìng)利潤為42.3/48.6/54.5億元，對應(yīng)PE為15.8/13.7/12.2倍，估值具備吸引力。
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